Unsere Investment-Strategie
Wir investieren überwiegend in Wachstumswerte rund um den Globus, wobei unser
Hauptschwerpunkte in den Regionen Europa und Amerika liegen.
Als Wachstumswerte betrachten wir Unternehmen, die über einen längeren Zeitraum ständig
wachsende Umsätze und insbesondere Erträge (Gewinn je Aktie) nachweisen konnten.
Die Aktien dieser Unternehmen haben langfristig einen stabilen Aufwärtstrend, sodass man
auch schwache Börsenzeiten (wie 2000/2001) überstehen kann. Oftmals drückt sich dies in
einem hohen PAR10-Wert (durchschnittliche Performance der Aktie pro Jahr in den
letzten 10 Jahren) von mindestens 20% aus. Oftmals sind diese Unternehmen gleichzeitig
Weltmarktführer in ihrem Segment (z.B. Nokia bei Handys, EMC in Datenspeichertechnologie).
Bei der Anlageentscheidung verknüpfen wir mehrere Strategien:
Branchenansatz
Wir investieren fast nur in Unternehmen aus folgenden Branchen
- Pharma / Biotechnologie / Medizintechnik
- Konsum (Nahrungsmittel, Konsumgüter und Retailer)
- Finanzen (Allfinanz, Versicherungen, Banken)
- Fun (Luxusgüter, Tourismus)
Growth-Strategie (stetig steigende Erträge)
Growth einiger Wachstumswerte in den letzten 5 Jahren pro Jahr
- American International Group 13%
Value-Strategie (die Werte eines Unternehmens)
Folgende Kriterien sollte nach dem Value-Ansatz ein Unternehmen erfüllen
- Kontinuierliches Gewinnwachstum
- Leicht verständliches Geschäft
- Hohe Gewinnmargen (Umsatzrendite)
- Hoher frei verfügbarer Cash-flow
- Aktionärsfreundliches Management
Charttechnische Situation einiger Aktie
Wachstumsaktien befinden sich oftmals seit Jahren in einem intakten langfristigen
Aufwärtstrend. Trotzdem hat dieser Trend immer eine obere und eine untere
Begrenzungslinie. Wir versuchen immer an der unteren Trendlinie zu kaufen und halten die
Aktie dann über einen längeren Zeitraum. Natürlich greift dies nicht in solchen
Katastrophen-Zeiten wie 2001/2001, da wurde dann fast jeder bestehende Trendkanal
nach unten gebrochen.
Geduld
Aktives Trading kommt für uns nicht in Frage. Wenn wir ein Wert kaufen, dann für einen
längeren Zeitraum (mindestens 1 Jahr). Wir überprüfen allerdings regelmäßig unsere
Depotwerte, ob sie unseren eigenen Kriterien noch entsprechen und entscheiden dann über
eventuelle Verkäufe oder Teilverkäufe.
Allerdings sind auch Geduld und gutes Timing beim Kauf eine wichtige Voraussetzung für
den bestmöglichen Erfolg. Verfrühte Käufe von High-Tech-Werten in der
2. Jahreshälfte 2000 haben unsere Performance noch erheblich in den Keller gedrückt.
Aber wir lernen ständig dazu.
Sucht man sich unter teilweiser Anwendung aller dieser Strategien seine Aktien heraus,
so wird man sich nach mehreren Jahren wahrscheinlich über eine sehr gute
Gesamtperformance erfreuen.